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A股第三方支付第一股出炉 拉卡拉深交所圆梦

时间: 2019-04-28 08:28:01 | 来源: 华夏时报 | 阅读:

■本报记者 朱丹丹 北京报道

A股第三方支付第一股来了!

4月25日,拉卡拉支付股份有限公司(以下简称“拉卡拉”)正式登陆A股深圳创业板,发行价为33.28元/股;股票代码为300773,本次IPO拟发行新股4001万股,募集资金总额约为13.31亿。

“本次募集资金主要是在公司主营业务基础上,就面临的市场新机遇进行公司相关产业模块的升级扩充。”招股书中表示。

拉卡拉董事长孙陶然在致辞中表示,随着本次IPO完成,拉卡拉必将踏上新的发展阶段。“过去14年,拉卡拉是我倾注心血最多的公司,我希望把拉卡拉打造成一家受人尊重的公司。”

国盛证券报告认为,拉卡拉独立上市,支付行业监管容忍度提升,第三方支付公司价值有望重估。

事实上,这两年来,一边监管机构针对整个支付行业的监管趋严,行业更加规范;一边不少第三方支付企业成功或者正在冲刺IPO。不过,易观金融高级分析师王蓬博在接受《华夏时报》记者采访时指出,预计短期内不会有其它第三方支付企业上市。

拉卡拉成功上市

几经波折,拉卡拉终于成功上市,成为A股第三方支付第一股。

4月25日,拉卡拉成功在深交所上市,发行价为33.28元/股,本次IPO拟发行新股4001万股,募集资金总额约为13.31亿;4月25日开盘价为39.94元,较发行价上涨20%。

对于募集资金,拉卡拉方面表示,将投向第三方支付产业升级项目,该项目拟总投入20亿元,将用于机房租赁、设备及软件购置、研发成本、智能POS购置、市场推广费用、铺底流动资金等方向。

资料显示,拉卡拉成立于2005年,是国内首批获得央行颁发牌照的第三方支付企业。专注于为实体小微企业提供收单服务和为个人用户提供个人支付服务,此外还向客户提供第三方支付增值服务。

招股书披露,2018年拉卡拉营业收入达到56.79亿元,净利润6.06亿元。同时,收单业务已成为其营业收入的主要来源,2018年公司收单业务的营业收入占比已达89.29%。

“目前公司收单业务客户范围广泛,在商户规模上涵盖大中型商户和小微商户,在餐饮、一般零售等各大行业均有覆盖。”拉卡拉指出。

不过,拉卡拉主营业务近3年的毛利率却在下降,分别为72.23%、55.40%和44.85%。

拉卡拉在招股书中解释称,2017年其剥离了增值金融业务,导致了毛利率的下降,剔除这部分影响后,2017年的毛利率水平与2016年接近,2018年则受到了服务机构分润水平提升的影响,毛利率略有下降。

值得一提的是,拉卡拉上市之路可谓一波三折。

早在2016年2月,西藏旅游发布重组预案,公司计划收购拉卡拉100%股权整体作价高达110亿元。只是此后上交所下发问询函,询问是否构成“借壳”等问题,同年6月,西藏旅游宣布终止这项资产重组。

随后2016年10月,拉卡拉拆分成支付和金融服务两个公司;2017年3月,拉卡拉支付发布招股说明书,拟登陆深交所创业板。孰料,同年9月,证监会公布IPO中止审查名单,拉卡拉名列其中,中止原因为申请文件不齐备等导致审核程序无法继续。

对此,拉卡拉方面当时表示,中止IPO的主要原因是律师事务所更换签字律师,需要履行相关手续后再恢复审核程序。

直至2018年3月22日,证监会更新的审核状态企业基本信息情况表中,拉卡拉审核状态为“已反馈”。今年3月12日,拉卡拉在证监会网站披露了更新的招股书。而在更新招股说明书过后的半个月(3月26日),拉卡拉就顺利通过证监会发审委审核。4月16日,拉卡拉进行了网上网下申购,发行价格为33.28元/股;4月25日则成功在深交所上市。

短短1个多月的时间,拉卡拉就完成了招股书更新、过会、获得批文、申购、敲钟上市等一系列上市流程,一路绿灯,顺利成为A股支付第一股。

王蓬博在接受《华夏时报》记者采访时分析指出,个人觉得拉卡拉上市对行业影响应该有两个方面,首先是标志着行业格局基本定型,也就是说经过这么多年的发展,特别是前两年央行对行业的梳理后,第三方支付门槛已经很高,包括对商户的覆盖,通道的稳定性以及公司合规性等等;其次拉卡拉上市代表着行业竞争进入了一个新的阶段,从单一的支付服务必将进入多元化服务竞争,支付机构全面转型就在今年。

国盛证券的报告也指出,随着拉卡拉成为 A 股第一家独立上市的第三方支付企业,体现出对于成熟、合规的第三方支付机构,监管容忍度明显提升,第三方支付产业链公司价值有望重估。

不过,孙陶然有一句著名的格言:上市是企业的成人礼。但是,成年人世界里没有“容易”二字,未来,挑战与机遇并存,拉卡拉距离实现“大支付”愿景仍有很长的路要走。

  短期内不会有同行再上市

实际上,近几年不少第三方支付企业成功或者正在冲刺IPO。

去年3月13日,汇付天下申请在港IPO;同年6月15日,其成功在香港联交所正式挂牌交易。

除了拉卡拉和汇付天下成功登陆资本市场之外,上海漫道金融信息服务股份有限公司(下称“漫道金服”)(宝付母公司)则处在IPO审核中止的状态。

早在2017年5月26日,漫道金服首次向证监会递交招股说明书;2018年1月17日,漫道金融的招股书在证监会网站预披露更新,该公司拟赴上交所公开发行不超过4100万股,募集资金8.84亿元。然而,同年11月1日,证监会公布了最新IPO审核工作流程及申请企业情况相关公告,其中在中止审查企业基本信息情况表中出现了漫道金服的身影。至今,漫道金服这边关于IPO还没有新消息传出。

那么,随着拉卡拉成功登陆深交所,接下来将会有更多第三方支付企业上市吗?

对此,王蓬博分析,预计短期内不会有其它第三方支付企业上市,其余支付机构要么都是上市公司背景,要么实际上是被收购的阶段,要么(上市)条件还不是特别成熟。

事实上,在支付公司冲刺资本市场的同时,近年来,央行也在加强对第三方支付机构的监管,逾千万的罚单屡见不鲜,以及一些支付牌照或被吊销或被合并或自主注销等。数据显示,目前持有支付牌照的支付机构仅剩下238家。

安信证券的报告则指出,“第三方支付市场正逐渐成熟,监管不断趋严,市场秩序将进一步得到规范,以促进产业健康有序发展。”

此外,根据艾瑞咨询报告显示,预计到2022年,第三方支付整体交易规模将达到548.6万亿元。

拉卡拉公司董事、总经理舒世忠日前在路演上亦表示,我国第三方支付行业经过了2013年的迅猛发展,支付领域不断拓展深耕,支付业务也日益丰富。

责任编辑:杨希 1904183207

新闻标题: A股第三方支付第一股出炉 拉卡拉深交所圆梦
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